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上投摩根基金管理公司市场部总监, 中国十大理财师。《百万理财计划》作者 (自我思考,文章不代表公司观点)

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身边的反向指标——灵隐赚钱法  

2009-09-22 17:55:03|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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曾听说过个笑话,2007年这轮牛市有个灵隐寺的和尚赚得盆满钵满。他是2005年左右买基金的,原因是当时根本没人愿买,推销基金的人实在没办法,去求菩萨保佑,后来就做在寺庙的山门口叹气,和尚师傅问完原委,觉得既然是个大家都不要的东西,那就做个善事买下了些基金。等到2007年,基金销售出现火暴行情,还进行了限量销售和比率配售,很多基民为了买到基金,不惜到银行拥挤排队,甚至出现为买基金打架的场面。那位和尚知道后说,既然大家都那么喜欢,我就再做一次善事,把基金赎回,给需要的人吧。

 和尚师傅的行为和巴菲特的名言不谋而合:致富的秘诀很简单,那就是当别人贪婪的时候你谨慎一点,当别人恐惧的时候,你贪婪一点。

自从加入基金行业后,自己的社会地位一直随着指数的波动而上下波动,经历起落。

据我从事基金行业以后的记忆,大凡是在大家对基金避之不及时买基金的人,收益大多不错,而在大家对股市趋之若骛时买基金的人,短期内套牢的概率会很大。

2003年股市走出“五多金花”行情,很多行业的股票走出了40-50%的上涨,此时我坐出租车,有司机听说我在基金公司工作时,说简直想把女儿都嫁给我。而在2005熊市时,有位老太听说我是基金公司的就说:骗子。我问:为什么?答:人人都这么说!又问:谁说的?答:和我一起买菜的都这么说!等熬到2007年,十多年不联系的同学远邻都开始找到我的电话,在晚上打电话问我对股市的看法。

其实赚钱有时并不难,当身边的人极度亢奋或悲观时,往往是市场的转折点。

古今中外这样的例子比比皆是,下面的例子出现在市场泡沫时:

在1929年美国股灾前,又一天洛克菲勒在华尔街找个小男孩擦鞋,男孩边擦边向洛克菲勒推荐了一个股票。洛克菲勒觉得市场已经不正常,回头就卖股票,躲过一劫。

2007年中国A股下跌前出现过如下情况:

  • 上海的《东方早报》常常把与股市相关的趣事搬上头版,如:复旦大学已消灭无股班(每个班都有学生炒股了);某公司雇主与雇员达成协议,上班时间可以看股市行情,但每天不得超过1小时。。。。。。
  • 6月我带太太去青海,在西宁某集贸市场喝羊肉汤时发现,买菜的大伯见到认识的客人,问候的话是:今天涨了吗?
  • 基金发行有一百亿限额,一天卖完,过了买不到。有个上海的银行员工告诉我,限额发基金前先分配一些给老客户,手续办完后需安排他们从后门出去,怕其他没买到的客户看到闹事。。。。。。

而在市场熊市时我也经历过这些情况:

  • 1994年上证指数跌倒历史最低的300多点,当时证券营业部门可罗雀,很多股票跌破净资产。当时我并不懂股票,觉得所有人都亏钱了,那就买点吧。拿了几百块压岁钱,让父亲在他的账户里给我买了2手股票,结果8月出台救市政策,几个月翻了4倍。从此我确定以后从事资本行业。
  • 2005年8月我在一家基金公司发行某基金时,刚好是熊市最悲观的时候。我们对主要银行网点逐个扣门拜访培训,仅上海就做了40多场讲座。当时很多银行行长很支持我,但也让我理解苦衷,因为实在请不到客户来听讲座。当时基金从业人员中流行一条短信:某日老鼠主动敲开猫的家门,因为老鼠是个卖基金的。几个月后中国股市迎来史上最波澜壮阔的牛市。
  • 2007年11月,我给某商会做了场讲座,当时上证指数1800点。听众大约100人,我问现在有谁愿买股票的,不到10个人举手;我又问现在如有款年收益超8%的理财产品,谁愿意买,几乎所有人举手;我再问相信上证指数3年内能看见2500点的请举手,2/3的人举手。我对那2/3的人说,如果按你们的信念从1800点到2500点,平均年收益会超过11%,那你们为什么刚才都选择不参与股市?之后几个月内股市上涨超过80%。

我自己有些判断股市的反向指标:

市场接近顶部时:

  • 作为业内人士,我的名片被一强而空;
  •  朋友打电话给我要求开后门预留某款基金或专户理财产品;
  • 参加休闲聚会时有70%以上的话题和股市有关;
  • 人人(尤其是非专业人士)都开始推荐股票;
  • 书店里股市书柜被围满无法挤进去;
  • 大学纷纷增开证券类专业或报考分数线急剧提高。

市场接近底部时:

  • 投资讲座没人听;
  • 身边90%的人告诉你——远离毒品,远离股市,此生永不买股票;
  • 身边人不想听到任何关于股市的讯息,对短期上涨也无动于衷;
  • 需要和银行员工关系很好才能买到保本理财产品或债券产品;
  • 有证券业同行开始跳槽离开这个行业。

以多年的体会,参照这些身边的指标,判断股市转折的准确率会很高。关键是两点,一是此时你还有冷静的头脑进行思考;二是你此时还有弹药可以抄底。

 

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